19只個股漲停或漲幅超10%

　　10月13日，A股市場低開高走，稀土概念股集體爆發(fā)，領(lǐng)漲兩市，板塊內(nèi)19只個股漲?；驖q幅超10%。受重倉股大漲影響，稀土ETF嘉實、稀土ETF等相關(guān)行業(yè)主題ETF漲幅均在7%左右。

　　從消息面看，10月9日，商務(wù)部聯(lián)合海關(guān)總署等部門發(fā)布多項公告，對稀土相關(guān)物項、技術(shù)、設(shè)備及原輔料實施出口管制，新增稀土二次資源回收利用相關(guān)技術(shù)及生產(chǎn)線裝配、調(diào)試、維護等技術(shù)的出口管制，基本覆蓋稀土全產(chǎn)業(yè)鏈，并首次涉及半導(dǎo)體及人工智能領(lǐng)域。

　　10月10日，行業(yè)龍頭包鋼股份、北方稀土雙雙公告宣布提價，將2025年第四季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅26205元/噸(干量，REO=50%)，環(huán)比上漲約37%。

　　在多重利好因素推動下，10月13日上午包鋼股份以漲停開盤，北方稀土也大幅高開，稀土板塊做多情緒被點燃。截至當(dāng)日收盤，銀河磁體、新萊福等企業(yè)股價實現(xiàn)20%漲停，中國稀土、北方稀土等上游企業(yè)股價全部漲停，金力永磁、中科磁業(yè)等中游磁材企業(yè)股價均漲幅超10%。

　　不過，從國內(nèi)稀土現(xiàn)貨市場看，整體表現(xiàn)弱勢。目前，稀土下游生產(chǎn)企業(yè)消費能力有限，且供應(yīng)商挺價信心普遍不足，多數(shù)稀土產(chǎn)品價格出現(xiàn)不同程度下跌。另外，稀土價格指數(shù)在今年8月中旬創(chuàng)下階段新高后開始回落，目前暫未出現(xiàn)明顯反彈。但受生產(chǎn)成本支撐較強以及下游產(chǎn)業(yè)等發(fā)展良好影響，稀土持貨商基本保持理性讓價。

　　對于稀土后市，多家券商普遍持樂觀態(tài)度。德邦證券研報指出，稀土作為高端制造與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的核心資源，正呈現(xiàn)供需兩端共振格局。一方面，我國通過配額管理與出口管制強化了產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略主動權(quán)，確保資源向高端應(yīng)用環(huán)節(jié)傾斜;另一方面，全球綠色轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標(biāo)持續(xù)推升鐠、釹等關(guān)鍵元素需求，帶動永磁材料等新興應(yīng)用快速擴容。在供給集中度提升與需求結(jié)構(gòu)升級的背景下，稀土產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略地位有望進一步鞏固，為高端制造發(fā)展注入長期驅(qū)動力。

　　“中國稀土戰(zhàn)略地位進一步得以強化，預(yù)計海外備庫動作加強，稀土價格有望進一步上漲。”中信建投證券研報分析認(rèn)為，長周期看，中國對稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的管控，無疑將增加海外稀土自主可控產(chǎn)業(yè)鏈建成的難度，時間周期也將延長，長期強化中國稀土的壁壘優(yōu)勢，利好稀土價格中樞上移。

　　中信證券最新發(fā)布的研報也指出，稀土供需格局將持續(xù)向好，稀土板塊業(yè)績也將持續(xù)上行。從供應(yīng)端看，中國強化稀土出口管制，稀土供給剛性將進一步加強。從需求端看，新能源汽車、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)順應(yīng)低碳環(huán)保的政策趨勢，人形機器人或?qū)⒊蔀樾略鲩L極，預(yù)計2027年全球釹鐵硼需求有望增至32.9萬噸，年均復(fù)合增長率達13%。近期，隨著傳統(tǒng)需求旺季到來，稀土價格有望穩(wěn)中有進，預(yù)計今年三、四季度稀土產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績或逐季提升，持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價值。